8月21日，保險(xiǎn)業(yè)“新國十條”(即“國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見”)下發(fā)一周后，保監(jiān)會主席項(xiàng)俊波召集全行業(yè)集中學(xué)習(xí)這份未來保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展總綱領(lǐng)，明確新形勢下我國保險(xiǎn)發(fā)展主攻方向的同時(shí)，也梳理了當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特征。

項(xiàng)俊波認(rèn)為，現(xiàn)階段確實(shí)存在5大風(fēng)險(xiǎn)需要緊急防范。同時(shí)仍處于發(fā)展初期的我國保險(xiǎn)業(yè)，170余家保險(xiǎn)公司中，仍有近1/3的公司尚未實(shí)現(xiàn)盈利。他指的5大風(fēng)險(xiǎn)包括：償付能力風(fēng)險(xiǎn)、公司治理風(fēng)險(xiǎn)、資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)、高現(xiàn)金價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)、滿期給付和退保風(fēng)險(xiǎn)?！皣鴥?nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜，我國保險(xiǎn)業(yè)并未像銀行、證券那樣完整經(jīng)歷過經(jīng)濟(jì)探底和周期，需要嚴(yán)守系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”。

比上述風(fēng)險(xiǎn)隱患更急迫的是，2014年已迎來行業(yè)滿期給付和退保高峰。項(xiàng)俊波首次披露今年數(shù)據(jù)：上半年人身保險(xiǎn)業(yè)滿期給付的金額1018億，同比增長超過20%，退保支出為2421億，同比增長50%，兩者現(xiàn)金共計(jì)流出3439億，約占同期新單保費(fèi)收入的58%。預(yù)計(jì)2014年全年滿期給付金額1800億，退保金額將超過4400億。

保監(jiān)會主席項(xiàng)俊波21日在學(xué)習(xí)貫徹《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見》(保險(xiǎn)業(yè)新“國十條”)培訓(xùn)班上表示，國務(wù)院已制定貫徹落實(shí)《意見》的時(shí)間表，接下來要嚴(yán)格按照時(shí)間表的要求完成任務(wù)。當(dāng)前，保險(xiǎn)業(yè)面臨償付能力、公司治理、保險(xiǎn)資金運(yùn)用、高現(xiàn)金價(jià)值業(yè)務(wù)、滿期給付和退保等五方面的風(fēng)險(xiǎn)，需要保險(xiǎn)公司加以防范。

項(xiàng)俊波表示，在《意見》提出的各類政策措施中，對以往政策重申的有21項(xiàng)，結(jié)合行業(yè)自身發(fā)展需要新提出的政策有31項(xiàng)?，F(xiàn)在外部環(huán)境的問題解決了，舞臺已搭好，關(guān)鍵要看保險(xiǎn)公司能不能把這臺戲唱好。從保險(xiǎn)行業(yè)負(fù)債端看，一些多年來花了很大力氣一直想突破但收效不明顯的領(lǐng)域，在《意見》中有了突破性進(jìn)展。從資產(chǎn)端看，保險(xiǎn)資金運(yùn)用的政策更加靈活，服務(wù)的重點(diǎn)更加突出?！兑庖姟窞楸ｋU(xiǎn)資金運(yùn)用營造了多維度的投資空間，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理將面臨更多新機(jī)遇。

同時(shí)，經(jīng)濟(jì)形勢變化對保險(xiǎn)資金產(chǎn)生影響，大大提高了保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的難度，保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜性不斷提升，隱蔽性持續(xù)增強(qiáng)，傳染性迅速提高。要高度關(guān)注保險(xiǎn)市場的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。保險(xiǎn)行業(yè)面臨償付能力風(fēng)險(xiǎn)、公司治理風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)資金運(yùn)用、高現(xiàn)金價(jià)值業(yè)務(wù)、滿期給付和退保等五方面的風(fēng)險(xiǎn)。

一是償付能力風(fēng)險(xiǎn)。目前行業(yè)總體償付能力保持充足，但部分公司持續(xù)虧損，加上公司治理不完善等因素，存在償付能力降至100%以下的風(fēng)險(xiǎn)。最近保監(jiān)會發(fā)現(xiàn)部分公司投資性房地產(chǎn)評估增值不合理，存在潛在償付能力風(fēng)險(xiǎn)。少數(shù)公司濫用房地產(chǎn)評估增值，虛增償付能力，掩蓋了真實(shí)的償付能力風(fēng)險(xiǎn)。目前共有33家保險(xiǎn)公司持有投資性房地產(chǎn)，15家公司采取公允價(jià)值計(jì)量方式，其中財(cái)險(xiǎn)公司3家，壽險(xiǎn)公司12家。15家公司投資性房地產(chǎn)的投資成本合計(jì)244.1億元，一季度末賬面價(jià)值合計(jì)493.4億元，增值額達(dá)249.3億元。

二是公司治理的風(fēng)險(xiǎn)，包括保險(xiǎn)資產(chǎn)安全的風(fēng)險(xiǎn)、公司治理僵局的風(fēng)險(xiǎn)、公司管控薄弱的風(fēng)險(xiǎn)、高管人員舞弊風(fēng)險(xiǎn)等。

三是保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，包括信托和企業(yè)債務(wù)等信用風(fēng)險(xiǎn)、地方融資平臺風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)、資金錯(cuò)配和流動性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。

四是高現(xiàn)金價(jià)值業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。保單獲取成本高，部分保險(xiǎn)公司存在資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)較大，短錢長用的現(xiàn)象，甚至擴(kuò)大新業(yè)務(wù)，導(dǎo)致資金成本攀升。為覆蓋這些成本，保險(xiǎn)公司將大量資金配置于不動產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)、未上市企業(yè)股權(quán)、信托等非標(biāo)資產(chǎn)上，投資風(fēng)格激進(jìn)，甚至出現(xiàn)違規(guī)投資。

五是滿期給付和退保風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)業(yè)已出現(xiàn)金額大、增長快和公司、通道、產(chǎn)品集中的特點(diǎn)。